Комарова М.А.
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
КОСВЕННЫЕ ПРИЗНАКИ ПРЕДБАНКРОТНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация
Теоретически предполагается, что коммерческие предприятия стремятся работать вечно и их основной целью является получение прибыли. На практике, в то время как одни предприятия продолжают свою успешную деятельность, некоторые из них не могут достичь своих целей и терпят неудачу. Но рост и расширение других не означает, что они никогда не столкнутся с финансовыми сложностями. В экономической жизни предприятия могут возникнуть моменты регресса, которые могут привести к реорганизации, реструктуризации и, в конечном итоге, к ликвидации предприятия. Рост числа случаев банкротства побуждает исследования в области возможностей прогнозирования финансовой устойчивости бизнеса, чтобы помочь в своевременной разработке мер восстановления предприятий, испытывающих трудности. Ключевым инструментом для определения предбанкротного состояния предприятия являются финансовые показатели. Существует большое количество соотношений в данном контексте. Наряду с финансовыми показателями, ученые разработали ряд косвенных признаков, используемых в качестве основы для выявления предбанкротного состояния.
Abstract
Theoretically, it is assumed that commercial enterprises seek to operate forever and their main goal is to make a profit. In practice, while some enterprises continue their successful activities, some of them cannot achieve their goals and fail. But the growth and expansion of others does not mean that they will never face financial difficulties. In the economic life of an enterprise, there may be moments of recourse that can lead to reorganization, restructuring and, ultimately, to the liquidation of the enterprise. The growing number of bankruptcy cases encourages research into the ability to predict the financial sustainability of a business to assist in the timely development of recovery measures for enterprises in difficulty. A key tool for determining the pre-bankruptcy status of an enterprise is financial performance. There are a large number of relationships in this context. Along with financial indicators, scientists have developed a number of indirect signs used as a basis for identifying a pre-bankruptcy state.
Ключевые слова: предбанкротное состояние, предприятия, косвенные признаки, финансовые трудности.
Keywords: pre-bankruptcy state, enterprises, indirect signs, financial difficulties.
Сбои в коммерческой деятельности могут существовать в различных типах и измерениях. Финансовое бедствие имеет широкий спектр определений в литературе. Чаще всего можно найти четыре общих термина, которые характеризуют неудачи в деятельности компании: ликвидация, несостоятельность, дефолт и банкротство. Эти термины иногда используются взаимозаменяемо, но они выражают различное содержание финансовых проблем. Длительный и динамичный процесс финансового бедствия может начаться с кратковременного отдельного события или долгосрочных повторяющихся неблагоприятных событий, приводящих к ухудшению финансового состояния компании. Тем не менее, отправную точку финансового бедствия и его характеристики нелегко определить. Процессы, приводящие к финансовым бедствиям, как правило, влияют на структуру корпоративного капитала, инвестиционную политику и результаты деятельности компании. Признание финансового затруднения на предварительной стадии и принятие немедленных корректирующих действий помогают как можно скорее выйти из опасной зоны. Удивительно, но иногда даже научных методов недостаточно, чтобы предотвратить этот процесс[2].
Причины банкротства многочисленны, учеными было предпринято множество попыток проанализировать, можно ли мы предсказать надвигающуюся неудачу с точки зрения разработки моделей прогнозирования и выявить ранние предупреждающие сигналы о предбанкротном состоянии. Обращаясь к вопросу, где начать искать признаки проблемной компании, лучше всего сначала взглянуть на ее финансовые показатели, начиная с баланса и отчета о доходах. Знание своего текущего финансового положения крайне важно для благополучия компании. Но можно также выделить другую группу критериев банкротства – косвенные признаки. В эту группу входят те предпосылки предкризисного состояния предприятия, которые, не отражающиеся в финансовых документах. Косвенные признаки являются более ранними по времени, а реагирование на них – более эффективно для предупреждения кризисных ситуаций [5].
Свидетельством предбанкротного состояния могут быть следующие явления в управлении компанией [4]:
- руководство компании практикует излишнюю фрагментацию функций или, наоборот, делегирует их узкому кругу лиц;
- несвоевременное реагирование на изменение условий рынка;
- установление компанией нереальных цен на свои услуги и товары;
- рискованные внедрения новшеств;
- непродуманное присоединение новых фирм и выход на новые рынки;
- нетрадиционная закупка/продажа материалов и сырья;
- развитие деятельности на спекулятивных рынках.
Компаниям, которые оказались в предбанкротном состоянии, обычно характерна бюрократическая организационная структура со слишком многими слоями, высокие границы между уровнями управления, что замедляет процесс принятия решений. В таких компаниях может наблюдаться слишком тщательный мониторинг вещей и подчиненных.
В таких организациях сотрудники, обычно, не имеют представления о общей картине деятельности компании и не чувствуют, что их вклад важен. Наблюдается функциональное управление, а не управление бизнес-процессами в масштабах предприятия, отсутствие кросс-функциональных комитетов по управлению, а также общих целей и духа сотрудничества.
Представление о финансовых затруднениях также может дать осмотр помещений предприятия. Часто, если бизнес испытывает трудности, он проявляет физические признаки ухудшения, такие как плохое обслуживание и уборка. Низкий моральный дух персонала и потеря хорошего персонала часто являются признаками предбанкротного состояния. Как правило, когда дела компании идут на спад, старшие члены управленческой команды уходят на работу в другую компанию[6].
Если компания находится в трудном финансовом положении, она, вероятно, использовала большую часть своих сбережений. В таком случае, компания, вероятно, рассмотрит возможность продажи некоторых своих активов, чтобы собрать деньги. Так, если компания продает крупное подразделение или линейку продуктов, чтобы аккумулировать деньги, следует провести углубленный анализ ее финансового состояния.
Другими признаками являются переоцененные активы. Они могут заставить компанию выглядеть так, как будто ее активы стоят больше, чем это есть на самом деле. Например, если клиенты не оплачивают свои счета, но позиция по дебиторской задолженности не скорректирована должным образом, дебиторская задолженность будет выше, чем должна быть чтобы отобразить реальный безнадежный долг. Недооцененные обязательства могут заставить компанию выглядеть так, как будто она должна меньше. Примером этого являются долги, перенесенные с баланса в другую дочернюю компанию, чтобы скрыть задолженность. Отсутствие эффективной коммуникации с внешними сторонами, такими как кредиторы и поставщики может указывать на наличие негативной информации, подавляемой руководством [1].
Когда бизнес испытывает трудности, он часто пытается улучшить свой краткосрочный денежный поток, отдавая приоритет платежам, которые необходимы для продолжения повседневных операций, и задерживая большинство других платежей. Нечестные, неэтичные методы ведения бизнеса демонстрируют готовность раздвинуть границы перед лицом растущего негативного давления со стороны бизнеса. Условия кредитования, выходящие за рамки соглашений или отраслевых стандартов, свидетельствуют о том, что предприятие не выполняет свои текущие обязательства. Если у бизнеса есть история задержки платежей кредиторам, поставщики могут перевести бизнес на наличные условия поставки.
Судебные иски, предпринимаемые против предприятия с целью взыскания просроченной задолженности, часто являются переломным моментом провала бизнеса. Заявления о претензиях, выданные в отношении компании, вызывают серьезную обеспокоенность, поскольку могут привести к принудительной ликвидации бизнеса [3].
Для внутренних пользователей информации о деятельности компании перечисленные показатели легко применимы и полезны для оценки общего положения предприятия. Они в основном связаны с общими факторами социально-экономического развития предприятия. Эти факторы негативно влияют и на финансовое положение предприятия. Если компания испытывает какие-либо из перечисленных выше предупреждающих знаков, следует обратиться к одному из опытных специалистов в области финансовой несостоятельности, чтобы получить эффективную помощь в решении проблем, связанных с бизнесом, консультациях и управлении формальной несостоятельностью.
Литература:
- Батова О.В. Виды методик прогнозирования банкротства на предприятии / О.В. Батова, С.С. Ноздрин // Актуальные проблемы экономики в условиях реформирования современного общества: сб. ст. – Белгород. – 2015. – С. 54-65.
- Вялкова Е.К. О банкротстве юридических лиц и индивидуальных предпринимателей // ЭЖ-Юрист. –2016. –№ 18. –С. 88-92.
- Диброва Э.З., Коурова В.В. Банкротство и финансовое оздоровление предприятий // Молодой ученый. –2012. –№ 12. –С. 192-196.
- Львова О.А. Виды банкротства в современных условиях // Государственное управление. Электронный вестник. –2012. –№30. –С.1-23.
- Слепышев В.А. Понятие и признаки несостоятельности (банкротства) юридических лиц // Право. –2013. –№ 7. –С. 302-306.
- Толмачева И.В. Финансовые риски предприятий в современных экономических условиях. // Экономика и предпринимательство. Москва. –2016. – № 1 (ч. 1) – С. 519-522.